Philip Morris International приобретет Fertin Pharma за 820 миллионов долларов

Philip Morris International Inc. подписала сделку по приобретению Fertin Pharma за 820 миллионов долларов (или 5,1 миллиарда датских крон). Это приобретение ускорит стремление компании к 2025 году стать бизнесом, в основном бездымным, и создать надежный портфель продуктов, не содержащих никотин.

Акции ведущей транснациональной компании по производству сигарет и табака, которая также производит продукты для бездымной среды, за последний год подскочили на 42%.

Цена предложения подразумевает оценочный мультипликатор на основе 15-кратного показателя EBITDA Fertin Pharma, сообщенного в 2020 году. Fertin Pharma разрабатывает инновационные фармацевтические продукты на основе пероральных и внутриротовых систем доставки. Чистая выручка Fertin Pharma в 2020 году составила 160 миллионов долларов (или 1,1 миллиарда датских крон).

Благодаря приобретению PMI получит доступ к ценным ноу-хау для разработки существующих и новых бездымных платформ. Кроме того, добавление Fertin Pharma расширит возможности PMI в области НИОКР и производства никотина и не только никотиновых продуктов.

Генеральный директор Philip Morris Яцек Ольчак прокомментировал: «Разнообразный портфель технологий Fertin, развивающаяся структура бизнеса и опыт мирового уровня обогатят наш инновационный портфель и возможности, обеспечивая скорость и масштаб устной доставки для поддержки наших целей 2025 года по созданию более 50% наши чистые доходы от бездымных продуктов и не менее 1 миллиарда долларов от продуктов, помимо никотина».

В начале года PMI заявила, что намеревается расширить свои возможности в области наук о жизни, инновационных продуктов и клинической экспертизы, чтобы расширить свой портфель за пределы табака и никотина. Эта сделка, которую он будет финансировать за счет имеющихся денежных средств, соответствует заявленной цели PMI.

Ожидается, что приобретение будет завершено в четвертом квартале 2021 года при условии получения определенных обязательных одобрений. После завершения Fertin Pharma будет действовать как дочерняя компания PMI, полностью принадлежащая PMI.

Аналитик Piper Sandler Майкл Лавери недавно повысил целевую цену акций со 111 до 114 долларов (потенциал роста 15%) и подтвердил рекомендацию «Покупать».

Лавери по-прежнему очень впечатлен продуктом iQOS, который сейчас насчитывает 19 миллионов пользователей. Примечательно, что с первого квартала 2019 года он добавляет миллион пользователей каждый квартал.