В преддверии форума мы поговорили с Евгением Горбуновым, начальником управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие»

22 11 2022
В преддверии форума мы поговорили с Евгением Горбуновым, начальником управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие»

В преддверии форума мы поговорили с Евгением Горбуновым, начальником управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие», о том, какие продукты могут быть интересны инвесторам в «новой реальности».

Евгений, как изменилась инвестиционная реальность в этом году? 

С февраля российский рынок столкнулся с абсолютно новыми условиями, по сути выдали правила игры, с которыми никто не был знаком. Мы оказались существенно ограничены в части доступа к мировому рынку инвестиционных инструментов. Клиенты в страхе массово выводили средства, испугавшись падения и новых ограничений. 

Перед инвесторами встал вопрос, как при снижающихся котировках и такой сильной волатильности получать доход без привязки к рыночным изменениям. Они стали осторожнее при выборе продуктов, начали искать инструменты, которые бы позволили обеспечить защиту капитала. А в тот момент, когда большинство банков стали внедрять новые условия по валютным вкладам, у клиентов сформировался абсолютно логичный запрос на то, чтобы продолжать получать доход в привязке к валюте в рамках российской инфраструктуры. И стало очевидно: новой реальности нужны новые интересные идеи.

Как отреагировала УК «Открытие» на появившиеся вызовы и какие решения компания предложила своим клиентам?

Для нас, как и для всего рынка, случившееся оказалось полной неожиданностью. Изначально на этот год мы планировали запуск узконаправленных биржевых фондов, которые были бы ориентированы на иностранные рынки, так как мы видели растущий спрос со стороны клиентов на такие инвестиционные идеи. В результате это полностью потеряло смысл, ведь работа с иностранными рынками теперь может создать дополнительный инфраструктурный риск для наших клиентов. Мы полностью переориентировались и скорректировали планы в соответствии с новыми реалиями. 

Во-первых, был создан фонд с регулярными выплатами «Открытие – Сбалансированный рантье», который позволяет получать доход без привязки к рыночным изменениям. Как бы ни опускались котировки и какой бы сильной ни была волатильность – клиенты всё равно ежеквартально имеют возможность получить промежуточный доход в виде купонов и дивидендов на свой банковский счет. 

Еще одним ответом текущим вызовам стало создание стратегии с защитой капитала «Защитная – Акции». Понимая, что сейчас большинство клиентов подходит к инвестированию с большей осторожностью, чем раньше, мы разработали продукт, позволяющий участвовать в росте акций крупнейших российских компаний при 100% защите капитала*. 

Кроме того, чтобы предложить клиентам валютную диверсификацию, мы создаем инструмент с активной стратегией управления еврооблигациями, включающий мультивалютный портфель государственного и корпоративного долга в долларах и юанях. Таким образом, клиенты смогут сохранить валютные сбережения с консервативной (умеренной) потенциальной доходностью. Правила будущего фонда уже направлены в Центральный банк. 

Наконец, чтобы гибко реагировать на возможные изменения рыночной конъюнктуры без привязки к индексам, мы перевели наши биржевые фонды на активное управление. При этом комиссии БПИФ остались на прежнем уровне, и теперь они одни из самых низких среди активно управляемых фондов. 

Фонд с регулярными выплатами дохода, который Вы упомянули, победил в номинации «Инвестиционная идея года». С чем Вы связываете его успех и популярность среди инвесторов? 

Нам очень приятна такая высокая оценка со стороны профессионального жюри. Думаю, успех фонда напрямую связан с тем, насколько актуальной и своевременной оказалась идея регулярных выплат купонов и дивидендов в рамках паевых фондов. 

Возможность создавать такие ПИФы появилась только в этом году. Мы сразу же воспользовались ей, понимая, что для многих инвесторов принципиально важно иметь возможность получать ежеквартальный доход на свой банковский счет без комиссий и наглядно видеть результаты управления. Точно так же, как и по вкладам, накопительным счетам, акциям или облигациям.

Как показывают результаты, мы считали запрос клиентов абсолютно правильно – стоимость чистых активов фонда уже превысила 2 млрд рублей.

При этом промежуточный доход можно получать и при падении рынка, ведь он формируется за счет купонов и дивидендов и продавать паи не нужно. Это особенно важно в нынешней непростой экономической ситуации. 

В остальном всё, как в классическом ПИФе – готовый портфель ценных бумаг под управлением профессионалов, диверсификация активов, налоговые льготы. А сбалансированный подход позволяет портфельным управляющим находить золотую середину между дивидендными акциями компаний с высоким потенциалом роста и облигациями надежных эмитентов с потенциальной доходностью к погашению, превышающей ставки по рублевым депозитам.

Как вы думаете, как изменится поведение инвесторов в дальнейшем? Какие уроки они могут вынести из текущего кризиса?

Для большинства еще неопытных инвесторов этот кризис оказался первым, с которым они столкнулись. Но падения, так же, как и рост, – это неотъемлемая составляющая фондового рынка. Эта ситуация подготовит инвесторов к возможным кризисам в будущем. Они будут подходить к выбору инструментов с большей ответственностью, понимая все существующие риски уже не на словах, а на собственном опыте. 

Думаю, популярностью будут пользоваться инструменты, позволяющие не только заработать на росте рынка, но и защитить вложенный капитал. Мы ожидаем растущую концентрацию инвесторов на российском рынке, так как текущая ситуация показала, что инвестиции в российский рынок намного надежнее. Тем не менее, доступ может открываться и к новым рынкам, но с более безопасной инфраструктурой, где санкционный риск будет сведен к минимуму.

И еще, уверен, что вырастет интерес к рынку доверительного управления, так как последние события наглядно демонстрируют, как важно, когда активы находятся под управлением профессионала, для которого инвестиции – это не разовый эксперимент, а дело всей жизни. Сила управляющего в том, что его профессионализм и опыт могут существенно сократить риск опрометчивых, импульсивных действий, которым под влиянием паники подвержены самостоятельные инвесторы, особенно новички. 

__

*Защита инвестированного Клиентом капитала обеспечивается по истечении Срока действия Стратегии управления, при условии исполнения обязательств эмитентами облигаций, а также обязательств контрагента по сделкам, совершенным Доверительным управляющим в рамках Договора доверительного управления, осуществления полных расчетов контрагентов с Доверительным управляющим. При этом сумма инвестированного Клиентом капитала, а также полученный финансовый результат по окончании Срока действия Стратегии управления будут уменьшены на расходы и вознаграждения, предусмотренные Договором, а также на налог на доходы физических лиц.

Ознакомиться с информацией в отношении ООО УК «ОТКРЫТИЕ» можно на официальном сайте компании в сети Интернет по адресу: https://www.open-am.ru/ru/about/info-list/.  До заключения договора доверительного управления ознакомиться с условиями управления активами, в том числе об услугах по индивидуальному доверительному управлению декларациями о рисках, и иной информацией, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: Российская Федерация, 115114, г. Москва, ул. Кожевническая, д. 14, стр. 5, по телефону: 8 (800) 500-78-25 (звонок по России бесплатный), на странице в сети Интернет www.open-am.ru, а также в агентских пунктах (со списком агентов можно ознакомиться в сети Интернет по адресу  https://www.open-am.ru/ru/feedback/agents/

Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Акции» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 № 0164-70287842. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Сбалансированный рантье» зарегистрированы Банком России 23.05.2022 №4962. 

Для стратегии управления «Защитная Акции» при первоначальном вводе, в том числе в договор ИИС, действует «период охлаждения» (14 календарных дней), в течение которого доверительным управляющим не удерживается вознаграждение доверительного управляющего, а также не совершаются сделки по приобретению финансовых инструментов в интересах клиента. Оформление Уведомления на вывод в «период охлаждения» предоставляет возможность обеспечить Учредителю управления возврат Активов в сумме первоначального ввода. При дополнительном вводе в договор ИИС «период охлаждения» отсутствует.

Риски, связанные с финансовыми инструментами, упомянутыми в настоящем интервью, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». 

Участие в Investment Leaders Forum & Award!
Благодарим за интерес, проявленный к проекту. Заполните форму обратной связи для того, чтобы наша команда могла с Вами связаться.
Дождитесь загрузки формы...
Участие в Investment Leaders Forum
Благодарим за интерес, проявленный к проекту. Заполните форму обратной связи для того, чтобы наша команда могла с Вами связаться